Opções Estratégias Cerca

DEFINIÇÃO da Cerca Uma estratégia de investimento mitigadora de risco que utiliza opções para limitar a possível gama de retornos. Para empregar uma cerca, o investidor adquire uma segurança (uma posição longa), uma longa colocação com um preço de exercício perto do preço à vista da garantia, uma ação curta com preço de exercício inferior ao preço à vista da segurança e uma chamada curta Com um preço de exercício superior ao preço à vista da garantia. As opções geralmente são definidas para expirar ao mesmo tempo. Os prémios das opções devem se equilibrar mutuamente, tendo um investimento líquido derivado de zero enquanto a segurança subjacente é comprada. BREAKING DOWN Fence Uma cerca é usada para limitar o movimento de um retorno de investimento de opção, assim como uma cerca usada em uma fazenda é projetada para evitar que os animais vagem para fora de uma propriedade. Um investidor pode empregar uma cerca se a segurança subjacente tiver aumentado em valor, uma vez que empregar uma cerca reduzirá o risco de perda. Quando as opções empregadas expiram, a estratégia é projetada para manter o valor do investimento entre os preços de exibição da chamada curta e longo. Fonte (Opções) DEFINIÇÃO da Cerca (Opções) Uma cerca ou colar é uma estratégia de opção que estabelece uma Faixa de negociação em torno de uma segurança ou commodity, geralmente para proteger os lucros. Uma forma de uma cerca envolve a venda de uma opção de compra fora do dinheiro em uma garantia subjacente que tudo ou parte do prémio assim recebido é usado para comprar uma proteção fora do dinheiro colocada na segurança. Tanto a chamada como a colocação têm a mesma data de validade. A opção de chamada estabelece um preço máximo para a segurança, enquanto a opção de venda estabelece um preço mínimo, efetivamente vedando a opção. BREAKING DOWN Fence (Opções) Uma variante amplamente utilizada desta estratégia de opção envolve um colar sem custo, onde o prêmio recebido através da venda da chamada equivale aproximadamente ao prémio pago pela compra da colocação. O custo de proteção neste caso é, portanto, zero. Por exemplo, um investidor que deseja construir uma cerca ou colar em torno de uma ação no portfólio que está negociando em 50 poderia vender uma chamada com um preço de exercício de 53, e comprar uma colocação com um preço de exercício de 47, ambos com, digamos , Três meses até o vencimento. Se o prêmio recebido da venda da chamada 53 equivale ao prémio pago pelo 47 put, este seria um colar sem custo e vedação em potenciais perdas e lucros.