Nab Opções Trading Scandal

Chefe rooteado na NAB sobre o escândalo de câmbio National Australia Bank Ltd despediu quatro comerciantes de câmbio no centro de um escândalo comercial que custou o maior banco australiano 360 milhões. O banco disse hoje que a responsabilidade primária pelo comércio não autorizado era de quatro membros da mesa de opções de moeda estrangeira. A NAB divulgou hoje as descobertas de um relatório da PriceWaterhouseCoopers no escândalo comercial que descobriu que os quatro comerciantes exploraram lacunas e fracos em sistemas e processos para ocultar perdas comerciais e proteger bônus. Os comerciantes - Luke Duffy, David Bullen, Gianni Gray e Vince Ficarra - foram demitidos. Além disso, NAB disse hoje que o chefe de divisas na divisão de mercados dos bancos, Gary Dillon, que era o supervisor direto dos quatro comerciantes, também seria demitido. O banco disse que três gerentes seniores deixariam a NAB após a divulgação do relatório. Aqueles que saem são o Gerente Geral Executivo de Corporate Institutional Banking, Ian Scholes, a Diretora de Mercados, Ron Erdos e o Gerente Geral Executivo de Gestão de Riscos, Chris Lewis. NAB disse que gerentes experientes foram nomeados para essas posições em curto prazo até que o NAB conclua processos de recrutamento apropriados. No início deste ano, o ex-executivo-chefe Frank Cicutto e o presidente Charles Allen desistiram na sequência do escândalo. O banco anunciou hoje um plano de quatro pontos para abordar as questões abrangidas pelo relatório PriceWaterhouseCoopers (PWC). O presidente Graham Kraehe e o executivo-chefe John Stewart disseram que o plano seguiu uma revisão de dois meses pela PWC, que envolveu entrevistas com mais de 45 funcionários e terceiros, pesquisa em milhares de e-mails e análise de 10.000 transações comerciais. A NAB disse que os pontos-chave do relatório incluíram que a perda final das negociações não autorizadas da opção FX é de 360 ​​milhões, as perdas aumentaram significativamente entre setembro de 2003 e janeiro de 2004, os quatro comerciantes envolvidos exploraram lacunas e fracos em sistemas e processos para ocultar perdas comerciais e proteger Os bônus e as perdas comerciais foram relatados à administração por vários funcionários júnior. A diretoria está confiante de que uma avaliação completa e justa de todas as questões foi realizada e que ações corretivas apropriadas estão sendo tomadas para abordar todas as questões levantadas no relatório da PWC e para evitar que elas se repitam, disse Kraehe. O relatório dizia que havia uma supervisão de gestão inadequada na divisão de mercados de NABs, bem como lacunas significativas nas funções de monitoramento do back office. Também houve deficiências nos procedimentos de controle, falha nos sistemas de gerenciamento de risco e ausência de controles financeiros na divisão, segundo o relatório. De acordo com a PWC, não havia uma cultura de conformidade adequada dentro da divisão de mercados da NAB e houve uma tendência para suprimir más notícias em vez de ser aberto e transparente sobre os problemas. Ele acrescentou que os sinais de alerta, tanto do interior do banco quanto dos reguladores e outros players do mercado, não foram adequadamente agendados. O Sr. Kraehe disse que o conselho aceitou que era responsável pela cultura e reputação do banco e por quaisquer perdas sofridas pelos acionistas. O banco rejugou hoje dois comitês do conselho, com Peter Duncan substituindo o Sr. Kraehe como presidente do comitê de risco e John Thorn assumindo o cargo de Cathy Walter como presidente do comitê de auditoria. As perdas comerciais estão sendo investigadas pela Australian Prudential Regulation Authority, a Australian Securities and Investments Commission e a Australian Federal Police. Essas agências determinarão se ações civis ou criminais serão tomadas contra pessoas físicas como resultado das perdas comerciais de opções em moeda estrangeira, disse Stewart. Stewart disse que o banco estava refinando seu quadro de gerenciamento de risco para obter um equilíbrio mais adequado entre as funções de gerenciamento e policiamento. Nós já revisamos o valor nos limites de risco e reduzimos nossa exposição ao risco, disse Stewart. Ele disse que os pontos fracos nos procedimentos de controle identificados pela PWC foram ou seriam retificados sem demora. Estes incluem a análise dos lucros e contas do comércio diário, o relatório de todas as transações grandes e incomuns, a investigação de todas as taxas fora do mercado em transações de alto risco e uma back office mais forte que verifica corretamente todas as transações. É totalmente inaceitável que os funcionários das políticas nacionais de violação e os limites de controle, disse Stewart. De agora em diante, haverá uma política de tolerância zero para violações de limites não autorizados no National. As ações da NAB caíram 23 centavos para 31,61 até 1146 AEDT. Rogue Os comerciantes da NAB enfrentam seu dia de julgamento TYRANT. Autômato. Filósofo. Patsy. Dois anos de dissecação pública deixaram a Austrália com essas quatro caricaturas das pessoas por trás de um escândalo que manchava o nome do maior banco das nações. Terça-feira será o último dia do último julgamento dos últimos dois comerciantes no National Australia Banks 360 milhões de escândalos cambiais. O momento catártico chegará como os comerciantes desonesto David Bullen e Vincent Ficarra recebem sentenças por colocar acordos shonky que falsificaram o lucro que haviam feito negociação em opções de divisas 151 direitos para comprar ou vender dinheiro de países diferentes em determinados horários e preços fixos. Realizado pelo chefe da seção Iron-Fisted Luke Duffy e processado por seu cúmplice em Londres, Gianni Gray, os negócios fizeram parecer que a mesa de câmbio da NABs atingira seus 37 milhões de metas anuais de lucro para o exercício de 2003. Não tinha. Um banco jubiloso e involuntário pagou bônus de desempenho cobrindo a renda média anual dos australianos, em alguns casos por múltiplos múltiplos. A mesa da forex se separou dos colegas da NAB, uma bolha de alta octanagem, alto lucro e alto risco. Em seu livro Fake: My Life como um Rogue Trader. Bullen retrata uma vida de excesso: licor, charutos, bares, helicópteros e marquises corporativas. A equipe de comerciantes de elite estava cercada por amigos que tinham um emprego, mas não sabiam o que estavam fazendo. Os comerciantes se consagraram em uma linguagem separada. Ficarra, de ascendência italiana, se chamava Vinnie. Duffy apelidou de Gray Square ou G-Spot, pois era tão sensível à cultura comercial. De Grey, Duffy disse ao tribunal: Ele sempre fazia fedor das coisas, quer estivessem indo bem e mal, e você podia sentir o cheiro do fedor vindo de Londres. Para isso, ele e o comerciante júnior Dennis Gentilin, o eventual denunciante que levou os altos tempos ao fim, ganhou o título de garotos fedorentos de Londres. Eles apenas criaram essa base de poder onde foram leis para si, disse o Sr. Gentilin ao tribunal do condado. Duffy convencido de que seu time eram BOATs 151 maiores de todos os tempos. A corte ouviu que ele manteve uma lista negra de comerciantes que o atravessaram e todos os que questionaram sua autoridade foram ridiculizados. Outro negociante júnior, Vanessa McCallum, lembrou-se de como Duffy havia advertido uma vez que um comerciante que o atravessava agora fazia pão para ganhar a vida. McCallum também desempenhou um papel em alertar o banco para a fraude. O meu maior medo era, se nada estiver errado, eu vou ter que sair da mesa, porque você tinha que ser leal a Luke (Duffy), ela disse. Duffy brincou dizendo que a revisão de fim de ano de 2003 deveria começar: Gday pessoal, tivemos um excelente ano, pagamos um monte de dinheiro. Mas o ano não foi ótimo. Termina 5 milhões no vermelho 151 42 milhões abaixo do orçamento. Duffy testemunhou que a saída da perda ficou clara quando a Sra. McCallum entrou acidentalmente em um comércio de opções que criou uma perda falsa de 1 milhão. Permaneceu no sistema por mais de uma semana, despercebido pelo back office dos bancos. Quando Duffy reclamou para o escritório, ele recebeu um e-mail informando que não era responsabilidade dos escritórios de back office verificar a precisão dos negócios internos. Uma nasçao nasceu. A compreensão pública dos derivativos, como as opções de moeda falsas pelos comerciantes da NAB, é que fica no lado oposto da astrofísica. Em 2003, Warren Buffett, o homem mais rico do mundo, chamado de instrumentos financeiros derivativos de destruição em massa. No caso mais simples, investir é como apostar em cavalos. Um apostador pode voltar a um cavalo ou, para espalhar o risco, pode apostar em vários cavalos com diferentes tipos de apostas 151 incluindo quinellas, trifectas e quadrellas. Nesta metáfora, se as empresas são os cavalos e as apostas são os investimentos, a quadrella, trifecta ou quinella é a derivada. É um modelo que deriva seu valor das apostas subjacentes. Agora, imagine apostadores negociando quinellas contra quadrellas, quadrellas contra trifectas, todos ao mesmo tempo, em todos os hipódromos do planeta. O mercado de derivativos funciona dessa maneira. Mas os derivados se tornam ainda mais complexos. Os puntores podem apostar no futuro no estado dos mercados em três meses, seis meses, 12 meses, 10 anos ou mais. E eles podem apostar contra si mesmos. E eles podem oferecer probabilidades. É um jogo que cria lucros enormes 151 ou perdas devastadoras 151 ao tecer inúmeras falhas prováveis. É jogado com bilhões de dólares, de preferência dólares que pertencem a outra pessoa. Em seu livro Traders, Guns and Money. O antigo comerciante de derivados Satyajit Das chama o piso comercial de um mundo de mentiras bonitas, que procuram distrair o mundo não comercial dos fios esfarrapados que unem o sistema bancário. Há vendedores 151 que mentem aos clientes, ele escreve. Os comerciantes mentem para as vendas e para gerentes de risco. Gerentes de risco Eles mentem para as pessoas que correm o lugar 151 correção, acho que eles dirigem o lugar. As pessoas que dirigem o lugar pertencem aos acionistas e reguladores 133 Clientes. Eles mentem principalmente para si mesmos. O ambiente de alto risco e alta recompensa atrai almas confiantes 151 mentes ambiciosas dispostas a resolução de quebra-cabeças. Também cria agressão e competição. Com tais atributos pode vir imprudência e uma sensação de direito. Conteúdo sabendo que o back office não verificaria negociações internas, o NAB rogues fechou o exercício de 2003 com negociações falsas que geraram lucro. Mais tarde, eles apagariam os negócios e colocavam os livros. Funcionou um deleite, até que ele caiu. Eles acumularam 160 milhões em perdas não reveladas e os cartões começaram a cair. O banco perdeu ainda mais dinheiro fechando as posições dos roucos e limpando a bagunça. A sentença das terças marcará o fim de uma tragédia de Sophoclean no NAB 151, cujos jogadores, se tiverem sorte, agora podem desaparecer no encarceramento e esconder o anonimato. O escândalo desencadeou uma sala de diretoria pública, custando ao banco seu presidente, seu executivo-chefe e outra gerência sênior. Dois anos depois, o banco ainda está se recuperando. Portanto, vale Duffy, que dirigia a mesa de câmbio de NABs como seu feudo privado e comandava os falsos negócios para serem inseridos. Quando tudo era conhecido, ele admitiu: Eu tenho editado e eu levei algumas pessoas no caminho errado comigo. Ele está cumprindo uma pena de dois anos e cinco meses, com um mínimo de 16 meses. Antes de ser preso, ele estava trabalhando em uma companhia de frete, ganhando 45 mil por ano. Vale Gray, o gormless, destinatário londrino dos negócios que encerraram os negócios de má qualidade na licitação da Duffys. Para chegar ao fim antes de ser encarcerado, ele fazia malabarismos com um pintor de navios e um fabricante de pizza. O tribunal deu-lhe um ano e quatro meses com um período de não-parole de oito meses. Vale Bullen, que escreveu um livro para cronica sua queda de uma vida alimentada com testosterona em altas finanças. Em sua angústia, ele se virou para Buda, cresceu uma barba e argumentou sua própria defesa fracassada antes da corte. Finalmente, vale Ficarra, que insistiu que ele tinha agido de boa fé 151 que todos sabiam o que estava acontecendo 151 e lutavam para entender como um jurado poderia achar ele desonesto. O protegido, apenas 23 e recém-envolvido quando começou a entrar em negociações fraudulentas no sistema de comércio informatizado dos bancos, pediu prisão domiciliar: a prisão não é para mim, ele protestou. Na terça-feira, veremos.