Os conceitos básicos da oferta - Pergunte a propagação Você provavelmente já ouviu os termos se espalharem ou oferecerem e solicitaram propagação antes, mas você pode não saber o que eles significam ou como eles se relacionam com o mercado de ações. O spread bid-ask pode afetar o preço no qual uma compra ou venda é feita - e um retorno geral do portfólio de investidores. O que isso significa é que, se você quiser entrar nos mercados de ações, você precisa se familiarizar com esse conceito. Oferta e demanda Os investidores devem primeiro entender o conceito de oferta e demanda antes de aprender os prós e contras do spread. O fornecimento refere-se ao volume ou à abundância de um item específico no mercado, como o fornecimento de estoque para venda. A demanda refere-se a uma vontade dos indivíduos de pagar um preço específico por um item ou estoque. Exemplo - Como a oferta e a procura funcionam juntas Suponha que um diamante único seja encontrado no campo remoto da África por um mineiro. Um investidor ouve sobre o achado, telefona para o mineiro e oferece para comprar o diamante por 1 milhão. O mineiro diz que quer um dia ou dois para pensar sobre isso. No ínterim, jornais e outros investidores se apresentam e mostram seu interesse. Com outros investidores aparentemente interessados no diamante, o mineiro detém 1,1 milhão e rejeita a oferta de 1 milhão. Agora, suponha que mais dois compradores potenciais se denunciem e enviem lances por 1,2 milhões e 1,3 milhões de dólares, respectivamente. O novo preço de venda desse diamante vai subir. No dia seguinte, um mineiro na Ásia descobre 10 mais diamantes exatamente como o encontrado pelo mineiro na África. Como resultado, tanto o preço como a demanda pelo diamante africano cairão precipitadamente devido à súbita abundância do diamante que já era raro. Este exemplo - e o conceito de oferta e demanda - também podem ser aplicados aos estoques. O spread O spread é a diferença entre os preços de oferta e de venda de uma determinada segurança. Exemplo - A Proposta de Projeção de Permissão Assumimos que a Morgan Stanley Capital International (MSCI) quer comprar 1.000 ações do estoque da XYZ às 10, e a Merrill Lynch amp Co. quer vender 1.500 ações às 10.25. O spread é a diferença entre o preço de 10,25 e o preço de oferta 10 ou 25 centavos. Um investidor individual olhando para este spread saberia que se ele quiser vender 1.000 ações, ele poderia fazê-lo às 10 vendendo para o MSCI. Por outro lado, o mesmo investidor saberia que poderia comprar 1.500 ações da Merrill Lynch às 10.25. O tamanho do spread e do preço das ações são determinados pela oferta e demanda. Quanto mais investidores individuais ou empresas que quiserem comprar, mais lances haverá mais resultados de vendedores em mais ofertas ou perguntas. Na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), um comprador e vendedor podem ser acompanhados por computador. No entanto, em alguns casos, um especialista que lida com o estoque em questão combinará compradores e vendedores no chão de câmbio. Na ausência de compradores e vendedores, esta pessoa também publicará ofertas ou ofertas para o estoque para manter um mercado ordenado. Na Nasdaq. Um fabricante de mercado usará um sistema de computador para publicar lances e ofertas, e essencialmente desempenha o mesmo papel de especialista. No entanto, não há piso físico. Todos os pedidos são marcados eletronicamente. É importante notar que quando uma empresa publica uma oferta superior ou pergunta e é atingida por um pedido, deve cumprir sua publicação. Em outras palavras, no exemplo acima, se o MSCI publicar o maior lance de 1.000 ações e um vendedor efetuar uma ordem para vender 1.000 ações para a empresa, a MSCI deve honrar sua oferta. O mesmo é verdade para os preços da pergunta. Ordem de mercado de tipos de pedidos - Um pedido de mercado pode ser preenchido no mercado ou no preço vigente. Ao usar o exemplo acima, se o comprador fizesse um pedido para comprar 1.500 ações, o comprador receberia 1.500 ações no preço de 10.25. Se ele ou ela colocou um pedido de mercado para 2.000 ações, o comprador teria 1.500 ações em 10,25 e 500 ações no próximo preço da oferta, que pode ser superior a 10,25. Ordem de limite - Um indivíduo coloca uma ordem de limite para vender ou comprar uma determinada quantidade de ações a um preço determinado ou melhor. Usando o exemplo de spread acima, um indivíduo pode colocar uma ordem limite para vender 2.000 ações em 10. Ao fazer tal pedido, o indivíduo venderia imediatamente 1.000 ações na oferta existente de 10. Então, ele ou ela pode ter que esperar até Outro comprador vem e oferece 10 ou melhor para preencher o saldo da ordem. Novamente, o saldo do estoque não será vendido, a menos que as ações troquem em 10 ou acima. Se o estoque permanecer abaixo de 10 partes, o vendedor talvez nunca possa descarregar o estoque. Ordem diária - uma ordem do dia só é boa para esse dia de negociação. Se não for preenchido naquele dia, o pedido será cancelado. Preencher ou matar (FOK) - Uma ordem FOK deve ser preenchida imediatamente e na íntegra ou não. Por exemplo, se uma pessoa pudesse colocar uma ordem FOK para vender 2.000 ações às 10, um comprador aceitaria as 2.000 ações a esse preço imediatamente ou recusaria a ordem, caso em que seria cancelado. Ordem de parada - Uma ordem de parada vai para o trabalho quando o estoque passa um determinado nível. Por exemplo, suponha que um investidor queira vender 1.000 ações do estoque XYZ se ele negociar até 9. Nesse caso, o investidor pode fazer uma ordem de parada em 9, de modo que, quando ele faz o comércio para esse nível, o pedido se torna efetivo como um Ordem de mercado. Para ser claro, não garante que o pedido seja executado em 9. No entanto, garante que o estoque será vendido. Se os vendedores são abundantes, o preço ao qual a ordem é executada pode ser muito inferior a 9. A linha inferior O spread bid-ask é essencialmente uma negociação em andamento. Para ser bem-sucedido, os comerciantes devem estar dispostos a assumir uma posição e se afastar no processo de licitação por meio de ordens limitadas. Ao executar um pedido de mercado sem preocupação com a oferta e sem insistir em um limite, os comerciantes estão essencialmente confirmando a oferta de outro comerciante, criando um retorno para esse comerciante. Métodos de contabilidade que se concentram em impostos, em vez de aparência de demonstrações financeiras públicas. A contabilidade tributária é regida. O efeito boomer refere-se à influência que o cluster geracional nascido entre 1946 e 1964 tem na maioria dos mercados. Um aumento no preço das ações que muitas vezes ocorre na semana entre o Natal e o Ano Novo039s Day. Existem inúmeras explicações. Um termo usado por John Maynard Keynes usado em um de seus livros econômicos. Em sua publicação de 1936, a Teoria Geral do Emprego. Um ato de legislação que faz um grande número de reformas às leis e regulamentos dos planos de previdência dos EUA. Esta lei fez vários. Uma medida da parte ativa da força de trabalho de uma economia. A taxa de participação refere-se ao número de pessoas que são. Os comerciantes de futuros e futuros que se arriscam no mercado de negociação de opções pela primeira vez muitas vezes têm dificuldade em entender os diferentes preços cotados para um contrato de opções. Normalmente, haverá 3 preços cotados: a oferta, a perguntar e o último preço. O último preço é simplesmente o preço ao qual a opção foi negociada pela última vez. Uma boa dica aqui é que, se o último preço difere significativamente dos preços de oferta / oferta, a opção provavelmente é muito ilíquida, com pequenas negociações e pode ser difícil encontrar um comprador se alguém quiser vender. O preço de venda é o preço ao qual o mercado está preparado para vender uma opção. Isso é puramente determinado pela oferta e demanda quanto maior a demanda existe para uma opção específica, quanto maior for o preço do pedido. Exemplo: uma hipotética cadeia de opções mostra os seguintes preços para uma determinada opção: qualquer comerciante que queira comprar essa opção terá que pagar o preço atual de 4.00 por opção. O preço da oferta é o preço pelo qual o mercado está atualmente preparado para comprar uma opção. Este é, portanto, o preço ao qual um comerciante de opções atualmente pode vender essa opção específica. Voltando ao exemplo anterior: se um comerciante quiser vender essa opção específica, ele ou ela só pode fazê-lo no preço de oferta de 3,80. A diferença entre o preço da oferta e o preço do pedido é denominada spread spread / oferta. Isso representa o lucro do fabricante de mercado. Os fabricantes de mercado comprariam as opções ao preço da oferta e as venderiam ao preço do pedido. O que é importante aqui é a chamada perda de propagação de oferta / pedido. Para explicar isso, podem ser usados os mesmos exemplos acima, com um preço de lance de 3,80 e um preço de 4,00. Alguém que compra uma opção de compra no preço de 4.00 e quer vender novamente 5 minutos depois, só poderia fazê-lo no preço de oferta de 3,80. Isso representa uma perda imediata de 0,20 por opção, ou seja, 20 por contrato de 100 opções desde o início. Enquanto uma perda de 0,20 em uma opção 4 pode não ser muito (5), isso pode se tornar um cenário totalmente diferente se a propagação de oferta / solicitação se mover muito mais distante algo que geralmente acontece com opções ilíquidas e se as opções estão longe. O dinheiro. No exemplo acima, se o preço de venda permaneceu em 4, mas o preço da oferta caiu para 2, o que pode acontecer facilmente com opções de divisas, um vendedor de opções que vendeu a opção por 2 cinco minutos atrás teria que pagar o dobro desse preço para comprar Novamente e se o preço do subjacente começar a se mover na direção errada, isso poderia aumentar rapidamente para várias vezes o preço ao qual as opções foram originalmente vendidas. Para o comprador de opções, um spread de oferta / demanda grande significa que o preço do ativo subjacente teria que mover um montante muito grande antes que a opção possa ser vendida com lucro. É vital levar em consideração o spread de oferta / demanda quando um comerciante planeja uma estratégia de opções particular, uma vez que isso pode afetar significativamente o resultado de um comércio com um pequeno lucro potencial. Sobre o autor Marcus Holland é editor dos sites de comércio financeiro e opções de negociação. Ele possui um diploma de Honras em Negócios e Finanças e contribui regularmente para vários sites financeiros.
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